Instagram wurde von Kevin Systrom und Mike Krieger entwickelt, die in San Francisco ihre auf HTML5 basierende Check-In-Software burbn erstellt hatten. Sie erweiterten burbn nachfolgend auf Fotos und veröffentlichten Instagram schließlich am 6. Oktober 2010 im App Store.

Das erste von Instagram-Co-Gründer Kevin Systrom veröffentlichte Foto zeigt einen Golden-Retriever-Welpen und den rechten Fuß von Systroms Freundin. Die Aufnahme ist am 16. Juli 2010 in Mexiko nahe eines Taco-Imbisses entstanden. Das Bild trägt die Bildunterschrift "test". Zu diesem Zeitpunkt war die App für die Öffentlichkeit aber noch nicht freigeschaltet.

Am ersten Tag registrierten sich gleich 25.000 Nutzer, sechs Wochen später waren es schon über eine Million.
2010
Am 3. April 2012 erschien Instagram auch für Mobilgeräte mit dem Betriebssystem Android.

Im selben Monat teilte Facebook mit, dass es Instagram zum Preis von einer Milliarde Dollar (760 Millionen Euro) übernehmen werde. Zu diesem Zeitpunkt hatte Instagram zwölf Mitarbeiter und kein Ertragsmodell. Zuckerberg versprach ihnen, dass sie ihre App unabhängig weiterentwickeln könnten.

Kurz nach der Übernahme durch Facebook - kam die App auf 30 Millionen User.

Anfang November 2012 wurden die sogenannten Webprofile freigeschaltet. Diese bieten Nutzern des Dienstes erstmals die Möglichkeit, sich mit ihren Bildern öffentlich in Form einer personalisierten Website zu präsentieren. Die Funktion wird als Anpassung von Instagram an die Struktur und das Konzept von Facebook beurteilt.
2012
100 Millionen monatlich aktive Benutzer erreichte Instagram nach eigenen Angaben im Februar 2013. Bis September 2013 stieg diese Zahl auf 150 Millionen.

Im Juni 2013 erlaubt Instagram erstmals das Posten von Videos.

Seit November 2013 ist Instagram für Mobiltelefone mit dem Betriebssystem Windows Phone in einer Beta-Version verfügbar. Eine Möglichkeit, Videos aufzunehmen und zu veröffentlichen, existiert in dieser Version nicht. Außerdem erscheinen die ersten bezahlten Anzeigen im Instagram-Feed.

Im Dezember 2013 waren es nach eigenen Angaben 16 Milliarden hochgeladene Fotos, wobei täglich durchschnittlich 55 Millionen hochgeladen wurden.
2013
Seit der iOS-Version 6.0, veröffentlicht am 3. Juni 2014, kann man die Stärke der Bildfilter verändern. Es gibt die neue Möglichkeit einer Vignette und die Farben können verstärkt angepasst werden. Darüber hinaus gab es weitere, kleinere Änderungen bei der Fotobearbeitung. Außerdem wurde das Hochladen von Bildern und Videos erleichtert, und es gibt Follow-Empfehlungen.

Instagram speichert mittlerweile insgesamt 20 Milliarden Fotos, 20 Millionen kommen täglich hinzu.
2014
Das neue Werbeformat Instagram-Karussell startet global. 10 Inhalte können nun in einem einzigen Instagram Beitrag veröffentlichen werden.

Bis April 2015 wuchs die Mitgliederanzahl auf über 300 Millionen. Am 29. April 2015 stellte Instagram unter @music einen neuen Musik-Stream vor. Darin werden Fotos, Songtexte und Videos von Künstlern, Musikschaffenden und Fans aus der ganzen Welt präsentiert. Den Anfang machte der Roots-Schlagzeuger Questlove.

Im Juni 2015 wurde die Desktop-Webpräsenz flach und minimalistisch nach der mobilen Anwendung umgestaltet, mit drei anstelle von fünf Bildern je Reihe, runden Profilbildern, sowie dem Entfall von Farbverläufen in der Bedienoberfläche, und der Diashow-Kopfzeile.
2015
Die Mitgliederzahl wuchs bis Juni 2016 auf über 500 Millionen an.

Seit Juli 2016 gibt es in der App die Möglichkeit, das eigene Profil in ein geschäftliches Profil („Business-Account“) umzuwandeln. Mit einem solchen Account erhält man Zugriff auf spezielle Statistiken, kann Werbeanzeigen direkt in der App erstellen und Kontaktmöglichkeiten hinzufügen.

Im August 2016 wurde die neue Funktion Stories vorgestellt. Instagram Stories ermöglicht es – ähnlich wie bei Snapchat – Bilder und Videos für 24 Stunden mit seinen Freunden und Followern zu teilen, ohne dass diese Bilder auf dem Instagram-Profil des Benutzers auftauchen. Man kann diese Bilder ebenfalls im Vorfeld mit Text und Emojis versehen und einige Filter auf die Bilder anwenden.

Es werden jede Minute mehr als 40.000 Fotos und Videos und damit täglich knapp 60 Millionen Beiträge hochgeladen.

2016
Die Anzahl der aktiven Nutzer steigt auf 1 Milliarde. Diese posten jeden Tag ungefähr 100 Millionen Fotos oder Videos. 32 % aller Internetnutzer verfügen über einen Instagram-Account; für Jugendliche liegt dieser Anteil bei 72 %.

Im Mai 2018 führte Instagram Augmented-Reality-Filter ein, die es ermöglichen, Fotos und Videos mit einer virtuellen Maske und Effekten mit der Tracking- und Raumerkennungstechnik zu versehen.

Im September 2018kündigen die Gründer Systrom und Krieger ihren Rückzug von Instagram an. Adam Mosseri von Facebook übernimmt die operative Führung.
2018
Am 23. Juni 2020 wurde die Funktion Reels für mehr als 20 Millionen Nutzer in Deutschland freigeschaltet, mit der es möglich ist Kurzvideos mit einer Maximallänge von 15 Sekunden zu veröffentlichen und einer Auswahl an Audiospuren zu unterlegen. Mit dieser Funktion orientiert sich Instagram an der Konkurrenz-App TikTok und will die Funktion später für alle Nutzerkonten freischalten.
2020
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